Divadlo Studio DVA se nachází v budově Paláce Fénix v mimořádně atraktivní lokalitě v horní části Václavského náměstí. Budova Paláce Fénix je významnou stavbou v Praze s cennou architekturou. Hlavními autory současné podoby Paláce Fénix byli architekti Josef Gočár a Bedřich Ehrmann. Jejich spoluprací vzniklo dílo, které se stalo reprezentativní ukázkou funkcionalismu v Čechách. Díky své architektonické hodnotě byl Palác Fénix zařazen mezi státní nemovité památky.